Se vende Postobón: CBC de Guatemala ya tiene la plata para comprar la compañía del Grupo Ardila Lülle
Es inminente la venta de Postobón al grupo guatemalteco CBC. La transacción superaría los $3 billones.
Bogotá.- La empresa guatemalteca Central America Bottling Corporation (CBC), parte del Grupo Mariposa, obtuvo la financiación necesaria para adquirir la compañía colombiana de gaseosas Postobón, que se vende según informaron en primicia el medio Primera Página y el portal Halcones y Palomas.
La transacción incluiría las marcas Gaseosas Colombiana y Gaseosas Lux. Aunque el valor exacto de la operación no se ha revelado, el valor patrimonial de las tres empresas sumaba $2,8 billones al cierre de 2024. Las ventas conjuntas en ese mismo año alcanzaron $6,4 billones, de acuerdo con lo revelado por el periodista Héctor Hernández con información de LosDatos.com
Negociaciones iniciadas hace más de un año
Las conversaciones entre CBC y la Organización Ardila Lülle comenzaron hace más de un año. En 2017, ambas empresas participaron en el Eco-Reto de PepsiCo, lo que dio inicio a su relación empresarial.
Inicialmente, el precio fue uno de los principales puntos de discusión. Posteriormente, la falta de financiación complicó el avance del acuerdo. Finalmente, CBC logró asegurar los recursos necesarios a través de entidades bancarias tanto nacionales como extranjeras.
Alternativas analizadas por Postobón
Durante el proceso, se especuló que la chilena Compañía Cervecerías Unidas (CCU) podría ser la compradora, dado que posee una alianza del 50% con Postobón en la Central Cervecera de Colombia. Sin embargo, su asociación con Heineken, centrada en cervezas, limitó su interés en el segmento de bebidas no alcohólicas.
Perfil de CBC y Grupo Mariposa
CBC es embotelladora de PepsiCo desde 1942, y actualmente opera como su embotellador ancla en nueve países de América Latina y el Caribe. Tiene presencia en 16 países y exporta a más de 35 destinos.
Desde 1998, CBC ha desarrollado alianzas con grupos como AB InBev y ha diversificado su portafolio hacia jugos, néctares e isotónicos mediante marcas como Beliv y Citric.
El Grupo Mariposa, al que pertenece CBC, fue fundado en 1864 y es actualmente liderado por Juan Pablo Mata, CEO desde 2020.
Postobón: 120 años en el mercado colombiano
Fundada hace más de un siglo, Postobón cuenta con 18 plantas de producción y 53 centros de distribución en Colombia. Atiende cerca del 90% del territorio nacional y pertenece a la Organización Ardila Lülle (OAL).
La compañía se ha consolidado como una plataforma de bebidas no alcohólicas, y también tiene participaciones en maltas, alimentos, café y cerveza.
Datos financieros de Postobón
- Valor patrimonial estimado (2024): $2,8 billones
- Ingresos (2023): $5,3 billones
- Ganancias netas (2023): $183.108 millones
- Valor estimado del goodwill: $2.505 millones
Postobón está entre las cinco empresas con mayores ventas en la industria de alimentos y bebidas en Colombia, según LaRepública.co.
Estructura familiar de la Organización Ardila Lulle
Los hijos del fallecido Carlos Ardila Lülle asumieron roles clave dentro de la OAL:
- Carlos Julio Ardila: lidera los negocios de medios.
- Antonio José Ardila: dirige el sector industrial.
- María Emma y María Eugenia Ardila: participan en la administración familiar.
Nietos como Juan Carlos Ardila y Carolina Ardila también han asumido funciones dentro del conglomerado.
CBC: cifras y calificación financiera
- Ingresos estimados: US$1.900 millones anuales
- Calificación Fitch: BB, perspectiva estable
- Bonos emitidos: US$1.100 millones con vencimiento en 2029
Según Fitch Ratings, CBC tendría un crecimiento proyectado de ingresos entre 8% y 9% en 2025 y 2026. Entre los factores clave están su nivel de endeudamiento, los riesgos de liquidez y sus compromisos con la sostenibilidad.
Valoración estimada de CBC
Usando múltiplos del sector, el valor razonable de CBC podría ubicarse entre US$1.000 millones y US$3.000 millones. El valor final dependerá de la deuda neta que reste del valor de la empresa.
